Informe anual
2019

Viscofan en el mercado bursátil

Creación de valor para el accionista

A lo largo de los distintos planes estratégicos, el Grupo Viscofan ha construido un modelo de negocio sólido. Esta característica conlleva la creación de flujos de efectivo que permiten llevar a cabo proyectos de inversión para mejorar la creación de valor, que es compartida con los accionistas en efectivo y manteniendo al mismo tiempo una estructura de balance sólida.

En este sentido, el mercado de valores continúa reconociendo la creación de valor del Grupo Viscofan, y se combina con el compromiso del Grupo de retribuir al accionista. De este modo, en los últimos diez años el retorno anual medio ha sido del 10% y del 13% teniendo en cuenta la retribución al accionista. Analizando la creación de valor en el tiempo esta es mayor para el accionista que mantiene las acciones de Viscofan durante mayor periodo de tiempo. Por ejemplo:

Un accionista que invirtió 1.000 euros en acciones de Viscofan a cierre de diciembre de 2009, y las mantenía a 31 de diciembre de 2019, su inversión valía 2.638 euros, asimismo en estos 10 años ha cobrado 688 euros en concepto de dividendos, un retorno combinado de 333%.

El Grupo Viscofan se encuentra inmerso en el plan estratégico denominado MORE TO BE y que abarca el periodo 2016-2020, mirando hacia delante en su propuesta de creación de valor y que conlleva el objetivo de liderar los principales mercados de envolturas en servicio, tecnología y coste. Objetivo ambicioso y que implica un importante esfuerzo inversor, con €327 millones destinados a inversiones entre 2016 y 2019, pero sin pedir esfuerzos adicionales a los accionistas a la vez que se mantiene un balance sólido.

Paralelamente, la fortaleza financiera y operativa permite seguir incrementando la remuneración al accionista. De este modo, la remuneración propuesta por el Consejo de Administración para el ejercicio 2019 asciende a €1,62 por acción, un 1,3% superior a la remuneración ordinaria de 2018 y supone repartir un total de €75,1 millones, equivalente a un 71,1% sobre el total del Resultado Neto atribuido al Grupo Viscofan. 

En términos de rentabilidad, el dividendo total propuesto para 2019 supone un 3,4% sobre el precio medio de cotización de la acción durante el año. 

El detalle de la rentabilidad de Viscofan comparada con la del Ibex en los últimos 10 años es la siguiente:

Año de compra  (31/12) Año de venta (31/12)
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 TAE
2009 Viscofan 59,7% 61,4% 141,0% 132,8% 148,1% 213,3% 163,8% 209,7% 170,9% 165,2% 10,2%
2009 Ibex 35 -17,4% -28,3% -31,6% -16,9% -13,9% -20,1% -21,7% -15,9% -28,5% -20,0% -2,2%
2010 Viscofan   1,1% 51,0% 45,8% 55,4% 96,2% 65,2% 94,0% 69,7% 66,1% 5,8%
2010 Ibex 35   -13,1% -17,2% 0,6% 4,3% -3,2% -5,1% 1,9% -13,4% -3,1% -0,4%
2011 Viscofan     49,4% 44,3% 53,8% 94,1% 63,5% 91,9% 67,9% 64,3% 6,4%
2011 Ibex 35     -4,7% 15,8% 20,0% 11,4% 9,2% 17,2% -0,3% 11,5% 1,4%
2012 Viscofan       -3,4% 2,9% 30,0% 9,4% 28,5% 12,4% 10,0% 1,4%
2012 Ibex 35       21,4% 25,9% 16,9% 14,5% 23,0% 4,6% 16,9% 2,3%
2013 Viscofan         6,6% 34,6% 13,3% 33,0% 16,4% 13,9% 2,2%
2013 Ibex 35         3,7% -3,8% -5,7% 1,3% -13,9% -3,7% -0,6%
2014 Viscofan           26,3% 6,3% 24,8% 9,2% 6,9% 1,3%
2014 Ibex 35           -7,2% -9,0% -2,3% -16,9% -7,1% -1,5%
2015 Viscofan             -15,8% -1,1% -13,5% -15,3% -4,1%
2015 Ibex 35             -2,0% 5,2% -10,5% 0,1% 0,0%
2016 Viscofan               17,4% 2,7% 0,5% 0,2%
2016 Ibex 35               7,4% -8,7% 2,1% 0,7%
2017 Viscofan                 -12,5% -14,4% -7,5%
2017 Ibex 35                 -15,0% -4,9% -2,5%
2018 Viscofan                    -2,1% -2,1%
2018 Ibex 35                    11,8% 11,8%

 

Viscofan comparado con IBEX 35

Estrategia MORE TO BE 2016-2020 Periodo de estrategia Be MORE Periodo de estrategia Be One
Precio de la acción € 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009
Cierre 47,10 48,12 55,01 46,85 55,64 44,07 41,35 42,81 28,66 28,36 17,76
Máximo en el año 56,55 66,20 56,33 56,06 60,93 48,36 43,70 42,81 30,59 29,65 18,20
Mínimo en el año 40,12 46,20 46,75 41,84 43,04 36,24 35,65 28,45 22,51 17,64 12,81
Evolución de Viscofan en el mercado contínuo Cierre 2019 Cierre 2018 Cierre 2017 Cierre 2016 Cierre 2015 Cierre 2014 Cierre 2013 Cierre 2012 Cierre 2011 Cierre 2010 Cierre 2009
% Var Anual Viscofan -2,1% -12,5% 17,4% -15,8% 26,3% 6,6% -3,4% 49,4% 1,1% 59,7% 26,3%
% Var Anual IGBM 10,2% -15,0% 7,6% -2,2% -7,4% 3,0% 22,7% -3,8% -14,6% -19,2% 27,2%
% Var Anual IBEX 35 11,8% -15,0% 7,4% -2,0% -7,2% 3,7% 21,4% -4,7% -13,1% -17,4% 29,8%
% Var Anual Euro STOXX 600 23,2% -13,2% 7,7% -1,2% 6,8% 4,4% 17,4% 14,4% -11,3% 8,6% 28,0%
% Var Anual IBEX Medium Cap 8,4% -13,7% 4,0% -6,6% 13,7% -1,8% 52,0% 13,8% -20,7% -5,6% 13,8%
% Var Anual Sub-Sector Alimentacion y Bebidas IGBM 1,8% -8,4% 5,2% -5,4% 26,4% -5,2% 4,7% 25,0% -6,3% 25,3% 7,0%
Datos de negociación bursátil 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009
Capitalización a cierre de ejercicio (millones de euros) 2.190,2 2.237,6 2.563,7 2.183,4 2.593,0 2.053,6 1.927,1 1.995,1 1.335,7 1.321,7 827,7
Efectivo negociado (millones de euros) 1.230,5 1.669,1 1.995,2 2.707,1 3.179,9 3.233,0 2.506,4 1.426,9 1.274,1 925,4 663,1
Media por sesión (millones de euros) 4,8 6,5 7,8 10,5 12,3 12,6 9,8 5,6 5,0 3,6 2,6
Acciones negociadas 25.815.115 29.807.220 38.658.041 54.701.597 58.329.352 78.062.343 63.212.344 41.360.939 47.049.517 41.668.063 42.112.723
Titulos negociados promedio sesión 101.236 116.891 151.600 212.022 225.210 304.931 247.892 161.566 183.787 162.766 165.798
Ratios por acción Cierre 2019 Cierre 2018 Cierre 2017 Cierre 2016 Cierre 2015 Cierre 2014 Cierre 2013 Cierre 2012 Cierre 2011 Cierre 2010 Cierre 2009
Acciones admitidas a cotización 46.500.000 46.603.682 46.603.682 46.603.682 46.603.682 46.603.682 46.603.682 46.603.682 46.603.682 46.603.682 46.603.682
Beneficio por acción (1) 2,273 2,658 2,620 2,684 2,575 2,284 2,178 2,254 2,172 1,745 1,379
Remuneración ordinaria propuesta por acción (2) 1,620 1,600 1,550 1,450 1,350 1,180 1,120 1,100 1,000 0,800 0,623
(1) El beneficio neto por acción se calcula dividiendo el beneficio neto entre el promedio ponderado de las acciones ordinarias en circulación durante el ejercicio, excluyendo las acciones propias
(2)incluye el dividendo a cuenta, dividendo complementario, devolución de prima de emisión, devolución de aportaciones a capital y la prima por asistencia a la Junta General

 

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